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Jul 23, 2023

Rompiendo el duopolio de telecomunicaciones de Filipinas

DE UN VISTAZO:

MANILA, Filipinas – Cuando el empresario Dennis Uy y China Telecom presentaron su oferta para ser el tercer actor "importante" de telecomunicaciones de Filipinas el 7 de noviembre de 2018, sus representantes se aseguraron de crear un espectáculo.

Sus documentos de licitación estaban asegurados con cintas azules y estaban empacados en maletas de color rosa dorado y negro. Los otros postores que se presentaron tenían las suyas en tristes cajas de balikbayan. Su batería de abogados y funcionarios compuesta por ciudadanos filipinos y chinos llenó un lado de la sala.

Era bastante obvio que Uy y China Telecom ganarían las codiciadas frecuencias. Después de todo, ellos eran los únicos que estaban calificados.

Los actores locales PT&T y Sear Telecom de Chavit Singson no tuvieron ninguna posibilidad, ya que no cumplieron con los requisitos básicos de licitación. Mientras tanto, se presentaron representantes de NOW Telecom de Mel Velarde, pero finalmente se retiraron justo antes de que comenzara la licitación.

Se esperaba que empresas extranjeras como Korea Telecom, Telenor y Mobiltel se unieran al enfrentamiento anticipado, pero tampoco se presentaron. Se especuló mucho que estaban asustados porque Uy, el donante de la campaña del expresidente Rodrigo Duterte, estaba respaldado por la compañía estatal de telecomunicaciones de Beijing.

El consorcio de Uy y China Telecom (con el tiempo rebautizado como Dito Telecom) utilizó la franquicia del Congreso de una empresa poco conocida llamada Mindanao Islamic Telephone (Mislatel) para validar su oferta. Los términos de referencia requerían que las empresas se asociaran con una empresa que tuviera una franquicia y tuviera un historial comprobado de operaciones. Mislatel tenía una franquicia y se suponía que operaría en Maguindanao allá por el 2001, pero suspendió las operaciones comerciales supuestamente debido a problemas de seguridad en el área.

A los curiosos eventos que rodearon la victoria de Dito se sumó la decisión de Duterte, pocos días después de que terminara la licitación, de reemplazar a Eliseo Rio, quien en ese momento dirigía el Departamento de Tecnologías de la Información y las Comunicaciones.

Los filipinos que no estaban contentos con los servicios de Internet ofrecidos por Globe and Smart han anticipado la entrada de un tercer actor de telecomunicaciones.

Pero incluso antes de que Dito pudiera operar y competir con el duopolio de las empresas de telecomunicaciones, su sorprendente victoria sin un rival claro, así como sus flagrantes vínculos políticos, continúan poniendo en duda sus capacidades.

Sin embargo, los números revelarían que ha comenzado a perturbar el espacio de las telecomunicaciones que benefició a los consumidores.

Hasta cierto punto, Dito ha tenido cierto éxito poco más de dos años desde sus operaciones comerciales. Pero los auditores vigilan de cerca si la empresa puede superar su crecimiento impulsado por la deuda.

Los círculos empresariales también están atentos al próximo movimiento comercial de Uy, ya que vende activos y no ha recibido el mismo tratamiento de alfombra roja que durante la administración Duterte.

Desde su lanzamiento comercial en 2021, Dito ha asegurado 14,9 millones de suscriptores. Sin embargo, esto es solo el 8,9% de las más de 168 millones de tarjetas SIM totales en todo el país. Globe domina con 86,7 millones (51,6%), mientras que Smart tiene 66,3 millones (39,4%).

Si bien es el último en términos de participación de mercado, Dito ha logrado mantenerse e incluso superar a los competidores en algunos aspectos de los servicios. Según la empresa de análisis OpenSignal, Dito es mejor que Globe y Smart en términos de experiencia de velocidad de carga, disponibilidad y calidad de servicio constante.

"Es Dito, no Globe, lo que preocupa a Smart en la categoría Experiencia de velocidad de descarga, a pesar de que Smart ganó este premio por completo en los últimos 12 informes seguidos. En el informe de octubre de 2021, Smart lideró a Dito y Globe (que estaban empatados en el primer lugar) por alrededor de 10 Mbps: avance rápido hasta el informe de abril de 2023 y Dito está solo 2,6 Mbps detrás de Smart", dijo OpenSignal en su último informe.

OpenSignal continuó diciendo que la entrada de Dito ha "cambiado significativamente" el equilibrio de la experiencia móvil de Filipinas.

Smart y Globe tardaron décadas en lograr dicho servicio y cobertura, pero Dito pudo hacerlo en dos años con solo P37.9 mil millones (alrededor de $67 millones).

El director administrativo de Dito, Adel Tamano, ofreció una perspectiva sobre el asunto y señaló que las redes de telecomunicaciones más grandes tenían una infraestructura heredada que se liquidaba cada vez que surgía una nueva tecnología.

"Esencialmente, no tenemos un sistema heredado. Comenzamos con conexiones de fibra. Comenzamos con servicios basados ​​en la nube. Acumulativamente, todas estas tecnologías reducirán el costo de las operaciones".

La política de torre común del gobierno también ayudó a Dito en su implementación. La medida permitió que varias compañías de telecomunicaciones usaran las mismas torres en lugar de construir una infraestructura separada. Esto fue beneficioso para todas las empresas de telecomunicaciones, pero especialmente para el nuevo jugador que tenía que ponerse al día.

Dito tiene mucho espacio para crecer. Debe hacerlo no solo con fines lucrativos, está obligado a hacerlo. A diferencia de Globe y Smart, Dito debe cumplir con los compromisos que suscribió cuando licitó las frecuencias.

Korea Telecom y lo que podría haber sido su socio local, Converge ICT, entregaron comunicados de prensa el día de la licitación, diciendo que las condiciones impuestas para la licitación hacían que la empresa fuera "comercialmente inviable".

En tanto, Mobiltel citó "incertidumbres" que expondrían a los inversionistas a riesgos. También tuvieron problemas con el proceso de selección y las restricciones de propiedad extranjera.

Hasta ahora, Dito está sangrando al punto de que los auditores cuestionan su capacidad para continuar como empresa.

Los auditores independientes de Dito CME de Dennis Uy, el vehículo corporativo de Dito que cotiza en bolsa, expresaron su preocupación sobre la capacidad de la empresa para ganar suficiente dinero para mantenerse a flote en el futuro previsible, dadas sus enormes responsabilidades.

Punongbayan & Araullo Grant Thornton (P&A) subrayó los pasivos de Dito CME en 2022, incluido el exceso de sus activos actuales en P196,600 millones, las pérdidas integrales que alcanzaron los P25,600 millones y la deficiencia de capital que alcanzaron los P27,900 millones, como condiciones que indican la "existencia de una incertidumbre material que pueda generar dudas significativas sobre la capacidad del Grupo para continuar como negocio en marcha”.

En respuesta a la preocupación de P&A, el grupo dijo que continúa "aumentando sus operaciones comerciales a través de la adquisición de suscriptores y actividades promocionales destinadas a aumentar los ingresos".

"Además, el Grupo continuará implementando de manera eficiente su plan de despliegue de red y medidas de ahorro de costos para mejorar los resultados de las operaciones", dijo el informe de auditoría.

Dito CME también tiene la intención de realizar varias actividades de recaudación de fondos en 2023, incluida una oferta de seguimiento para financiar los requisitos de financiación de empresas digitales y de telecomunicaciones.

Mientras tanto, Dito depende de las líneas de crédito puente con bancos chinos, ya que varios de sus préstamos han vencido. El 27 de mayo pasado, anunció que Bank of China y China Minsheng Banking Corp. Ltd. le habían extendido una línea puente de $1.17 mil millones.

"Esta instalación puente se reembolsará y absorberá a través de una instalación a largo plazo de financiamiento de proyectos de $ 3.9 mil millones que actualmente está finalizando la alta gerencia de DitoTel, con un cierre objetivo dentro del año", dijo Dito CME en una presentación bursátil.

Respondiendo a preguntas sobre las finanzas de Dito, Tamano dijo que no esperan ganancias hasta 2028.

"Creo que no está mirando nuestros números correctamente. En términos de nuestra red, en términos de nuestros centros de datos, en términos de nuestras oficinas, nuestro personal, etc. Si gastará P200 mil millones en menos de tres años, no ¿Esperas ganar eso enseguida? Claro que no. Por eso sí tengo un problema cuando hay quienes opinan que, oh, Dito está en riesgo porque todavía no están ganando dinero. Eso lo sabíamos desde el principio. inicio. No vamos a ganar dinero al principio", enfatizó Tamano.

"Y si sabes algo sobre China y la mentalidad china, no piensan en términos de ciclos económicos, no piensan en términos de años. Piensan en términos de décadas y siglos. Entonces, para ser muy honesto al respecto, la auditoría analiza solo una instantánea de un año".

El director de tecnología de Dito, Rodolfo Santiago, dijo que para 2027 esperan tener un flujo de efectivo positivo, o cuando el efectivo adquirido supere el efectivo gastado. Se apunta a un ingreso neto positivo para 2028.

Para lograr esto, Dito no solo tendrá que superar a sus competidores, sino que también tendrá que superar problemas de imagen y esperar a que pasen las limitaciones tecnológicas.

Si bien sus servicios se han puesto al día con las últimas tecnologías, no todos pueden aprovecharlas. Las Dito SIM utilizan la tecnología VoLTE, que permite llamadas de voz a través de una conexión LTE en lugar de redes de voz heredadas más antiguas. Los teléfonos más antiguos que no usan esto no pueden aceptar tarjetas SIM Dito. Incluso los usuarios de iPhone no pueden cambiar a Dito, al menos por ahora.

Este junio, se espera que Dito lance sus servicios de pospago. Esperan atraer a los usuarios para que aprovechen los teléfonos "únicos" de China Telecom, así como otras ventajas en las que algunos usuarios pueden estar dispuestos a gastar.

"Ofrecemos cosas que otras empresas de telecomunicaciones ya no pueden ofrecer. Les daré una muy específica: números vanity. Todavía tenemos muchos números. Entonces, si hay una empresa que quiere tener un tipo específico de número, todavía tenemos eso", dijo Tamano.

Aumentar su participación de mercado también será un desafío, considerando que las personas pueden limitar sus SIM debido a los requisitos de registro obligatorio. Se requiere una identificación válida, un documento básico que todos los días los filipinos luchan por obtener, para registrar una tarjeta SIM.

Dito tiene como objetivo aumentar su base de suscriptores de 14,9 millones a 20 millones, pero los funcionarios no tienen una respuesta directa si podrán alcanzar ese objetivo.

"Creo que es una preocupación de la industria, pero creo que también hay valor en eso. La gente valorará más sus SIM debido a los pasos que tuvo que seguir para registrar una. La industria tendrá una mejor visión de cuántas SIM activas realmente hay". ”, dijo Tamano.

Dito es parte del asediado imperio de Uy. De una ola de compras impulsada por la deuda durante la administración Duterte, Uy actualmente está vendiendo activos y, hasta ahora, ha evitado un dominó predeterminado. Dito, que, en varias ocasiones, ha sido acusado de ser un riesgo de espionaje, es el único con un salvavidas claro de los prestamistas chinos. –rappler.com

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